Jornal de Goiânia – Citigroup vê receita de US $ 2 bilhões a mais com empréstimos em 2019, aumento das ações

O Citigroup informou que vai ganhar US $ 2 bilhões a mais em receita com suas atividades de empréstimo neste ano do que em 2018, uma vez que registrou lucros acima do esperado no quarto trimestre, elevando suas ações para mais de 4%.

O diretor financeiro, John Gerspach, apontou para o crescimento da receita de seus negócios de banco de consumo e uma sobretaxa do governo reduzida para o seguro de depósito, como drivers para a receita líquida de juros neste ano.

Mais amplamente, a economia dos EUA permaneceu forte e as economias globais estão indo bem, disse ele. Ele observou que o crescimento econômico mais lento na China não estava prejudicando as operações do banco.

“Dê uma olhada no desemprego nos EUA está praticamente em todos os tempos baixos, os salários estão avançando, a confiança do consumidor continua alta”, disse ele em uma chamada de lucros.

Os resultados trimestrais superaram as estimativas de lucro de Wall Street, já que as despesas mais baixas compensaram uma queda na receita trimestral, decorrente da volatilidade no fim do ano em seus negócios de renda fixa.

O Citi é o primeiro dos principais bancos dos EUA a divulgar os resultados do quarto trimestre. As principais empresas de Wall Street, como JPMorgan Chase & Co, Bank of America e Goldman Sachs, irão se apresentar no final da semana.

Autoridades do Citi também disseram que ainda não viram um efeito nos negócios de uma paralisação parcial dos EUA, mas isso pode mudar se a paralisação continuar.

Excluindo um ganho relacionado a impostos, o lucro trimestral subiu para US $ 4,2 bilhões, ou US $ 1,61 por ação, no trimestre encerrado em 31 de dezembro, de US $ 3,7 bilhões, ou US $ 1,28 por ação, um ano antes. Os analistas esperavam um lucro de US $ 1,55 por ação, segundo dados do IBES da Refinitiv.

As ações do terceiro maior banco dos EUA subiram 4,5 por cento, para 59,23 dólares, nas negociações da tarde, revertendo quedas anteriores, depois que os investidores afastaram o foco de uma queda de 21 por cento na receita em seus mercados e negócios de títulos no quarto trimestre.

O banco citou o aumento dos spreads de crédito e a correção do mercado em dezembro para essa queda.

Bancos com grandes empresas comerciais se beneficiam quando os mercados se movimentam, porque induz os clientes a comprar e vender títulos. Mas as súbitas explosões de volatilidade podem ser prejudiciais, levando os clientes a evitar negociações e também prejudicando a capacidade dos bancos de proteger suas próprias exposições de mercado.

As bolsas de valores giraram freneticamente em dezembro e os spreads dos rendimentos, ou a demanda adicional dos investidores premium por títulos corporativos em títulos mais seguros do Tesouro dos EUA, também aumentaram significativamente no quarto trimestre, à medida que investidores globais fugiram de investimentos arriscados.

A receita total do Citi caiu 2%, para US $ 17,1 bilhões, abaixo das expectativas de Wall Street de US $ 17,6 bilhões, segundo dados do IBES da Refinitiv.

O banco disse que reduziu os custos de compensação, já que as receitas do mercado ficaram para trás e que as despesas gerais caíram 4% em relação ao ano anterior.

Nos mercados de renda fixa, o CFO Gerspach disse que, durante grande parte do trimestre, os clientes corporativos e investidores “ficaram à margem, à espera de algumas condições de mercado mais claras”.

O declínio da receita prejudicou o esforço do Citigroup em atingir uma meta de eficiência estabelecida pelo CEO Michael Corbat, embora tenha excedido sua meta de retorno sobre o patrimônio comum tangível (ROTCE).

O banco divulgou uma meta de eficiência de 57,4% para 2018, pouco abaixo da meta de 57,3% da Corbat. Seu ROTCE de 10,9% no ano passado ficou acima da meta de 10,5%.

Um índice de eficiência mais baixo significa que um banco é melhor em administrar seus custos em relação à receita, enquanto o ROTCE é uma medida amplamente observada de como um banco usa o dinheiro dos acionistas para gerar lucros.

Os investidores têm pressionado o Citigroup para provar que pode aumentar a receita e os lucros, em vez de simplesmente devolver capital por meio de recompras de ações. O ceticismo quanto ao seu potencial para expandir seus negócios subjacentes paira sobre o preço de suas ações, com o Citi negociando com uma avaliação mais baixa do que os bancos rivais dos EUA.

Na semana passada, o banco assinou um acordo com um de seus maiores acionistas, ValueAct, concedendo ao ativista investidor mais acesso ao seu conselho.

O lucro por ação também foi impulsionado por um declínio de 8% nas ações em circulação, já que o Citigroup recomprou 74 milhões de suas próprias ações.

Embora o Citigroup tenha retornado mais de 100% de seus lucros anuais por meio de dividendos e recompras de ações, as ações ainda estão sendo negociadas abaixo do valor contábil tangível, observou o analista da Oppenheimer, Chris Kotowski, em um relatório após a divulgação dos resultados.

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# Jonas Sousa

Jonas - Editor, colunista e também responsável pela gestão das redes sociais.

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